La 23 ianuarie 2024, MF a realizat o tranzacție pe piețele financiare internaționale, prin lansarea a două tranșe de euroobligațiuni cu maturități de 5 ani și 10 ani, denominate în USD.

Valoarea totală a emisiunii de euroobligațiuni de 4 miliarde USD a avut o subscriere finală de peste 14,5 miliarde USD prin participarea unui număr total de peste 230 investitori.

Volumul atras pentru tranșa cu maturitatea de 5 ani este de 2 miliarde USD, la randament de 5,999% și o rată de dobândă de 5,875% pe an, iar pentru tranșa cu maturitatea de 10 ani a fost atras volumul de 2 miliarde USD, la randament de 6,490% și o rată de dobândă de 6,375% pe an. Fondurile obținute din această emisiune au fost decontate în data de 30 ianuarie 2024.

Emisiunea de euroobligațiuni, lansată în data de 23 ianuarie, face parte din planul de finanțare externă aferent anului 2024, prin care Ministerul Finanțelor vizează asigurarea necesarului de finanțare de pe piețele externe pentru acest an, precum și consolidarea rezervei financiare în valută la dispoziția Trezoreriei Statului.

Emisiunea de euroobligațiuni a fost suprasubscrisă de peste 3,5 ori, beneficiind de o bază investițională foarte diversificată atât din punct de vedere geografic, cât și din perspectiva tipurilor de investitori.

Strategia de execuție a permis reducerea costurilor emisiunilor noi față de nivelul anunțat, pe măsura creșterii ordinelor de subscriere, astfel randamentele indicative initiale fiind reduse cu 30 puncte de baza, obținându-se un randament de 5,999% pentru maturitatea de 5 ani și respectiv de 6,490% pentru maturitatea de 10 ani.

Comparativ cu emisiunile denominate în USD realizate în luna ianuarie 2023, randamentele aferente maturităților de 5 și 10 ani au înregistrat scăderi de 71 și 73 puncte de bază, iar marjele care reprezintă riscul de credit al României au scăzut cu 85, respectiv 115 puncte de bază.

Din punct de vedere al tipurilor de investitori, pentru ambele tranșe se distinge preponderența investitorilor de tipul “real money”, respectiv fonduri de active administrate privat care au avut o pondere în cadrul maturităților de 5 și 10 de ani de 62% și respectiv 65%. Totodată fondurile de pensii și companiile de asigurări au avut o distribuție de 8% și 10%, fondurile suverane și instituțiile oficiale o distribuție 9% și 8%, de băncile comerciale și private au avut o alocare de 6% și 4% iar fondurile speculative și brokerii au beneficiat de o alocare de aproximativ 10%.

În ceea ce privește distribuția geografică a investitorilor, pentru maturitatea de 5 ani, aceasta a fost următoarea: Marea Britanie 46%, SUA 19%, vestul Europei 17%, Orientul Mijlociu 6%, CEE 5%, APAC 2% și restul statelor 5%.

Pentru maturitatea de 10 ani, distribuția geografică a investitorilor a fost următoarea: Marea Britanie 41%, SUA 32%, vestul Europei 13%, Orientul Mijlociu 7%, CEE 4%, APAC 2% și restul statelor 1%.

Tranzacția a fost intermediată de către BNP Paribas, Goldman Sachs Bank Europe SE, ING Bank N.V., Morgan Stanley Europe SE, Raiffeisen Bank International AG și UniCredit Bank GmbH.